原标题：奕瑞科技（688301）深度陈述：主导进口代替的数字化X线探测器国内龙头
公司2011年建立，开创团队技能身世，来自GE医疗/TCL等产业链有名的公司，开展至今成为全世界少量几家把握悉数核心技能的X线探测器制造商之一。公司自主研制的数字化X线探测器当时技能水平与世界接轨，产品远销亚洲、美洲、欧洲等70多个国家和地区，产品装机总量超4万台，得到柯尼卡/西门子/飞利浦/上海联影/万东医疗/普爱医疗/蓝韵印象/东软医疗等国内外闻名印象设备厂商的认可。公司近五年收入/归母净利润CAGR达29.77%/63.65%，呈快速生长趋势。
数字化X线探测器作为X线印象设备整机的核心部件，可大规模的使用于医疗印象和工业安防等范畴。从商场空间看，数字化X线亿元，其间医疗使用约占74%。在全球X线探测器的数字化晋级大趋势下，欧美老练商场存在很多存量更新需求，国内新医改方针下分级治疗深化推动，X线探测器从三甲医院逐渐向城镇底层医疗机构浸透，国内数字化X线探测器商场将愈加宽广。从竞赛格式看，职业较高的技能壁垒使得职业集中度较高，公司产品凭仗较高的性价比和完善的售后服务优势打破了国外品牌独占，公司在医疗及宠物医疗范畴市占率快速提高（2017-2019年为8.09%/9.86%/12.91%，全球第三），公司正逐渐改动职业的竞赛格式，当时国内比例一直排名榜首，并在全球商场中构成部分领头羊，正加快赶超世界竞赛对手。
公司研制实力强，产品性价比优势明显，将充沛获益X线探测器进口代替及产品品类扩张。咱们估计2021-2023年归母净利润3.21/4.54/5.78亿元，对应PE 56/39/31倍，给予一年期合理估值252.34-289.44元（对应2021年PE值57-66X），保持“买入”评级。
